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国际金价暴跌,国内却出现“抢金潮”

[日期:2013-05-13] 来源:人民日报  作者:潘清 [字体: ]
 

(CFP供图)

    “中国大妈”抄底成功?

    近期,投资市场最热门的话题莫过于“中国大妈”与“华尔街大鳄”之间的黄金投资“大战”。

    4月中旬,国际金价出现了历史罕见的暴跌行情,连续两天跌幅高达15%。兴业银行资深贵金属分析师蒋舒认为,本轮金价连续暴跌的直接原因,一是美联储3月份议息会议纪要令市场有关美国会退出量化宽松的预期升温;二是传言塞浦路斯央行将会抛售黄金储备以筹集危机救援资金,市场担心欧元区其它国家会效仿。

    “但根本原因还是支撑黄金牛市的基本面因素已经发生变化,投资者信心受挫。”蒋舒说。

    伴随金价持续下跌,我国多个地方出现“抢金潮”。上海黄金交易所交易部总经理石岩峰表示,4月金交所的出库量同比增长了300%,相当于去年全年出库量的1/4。

    “现在物价涨这么快,拿着点黄金心里踏实,黄金不是保值吗?长期看总会涨的吧。”北京的李女士告诉记者,买黄金就是为了对抗通胀。在记者调查中,与李女士有同样想法的人不在少数。

    中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军教授说,“黄金价格有涨有跌,如果出于投资目的,看到价格下跌就出手有亏本的风险。”但蒋舒补充道,如果出于黄金消费目的,趁金价下跌购买黄金饰品或工艺品则属理性行为。

    12年黄金牛市终结?

    高盛集团的分析报告认为,黄金价格将在2018年跌至1200美元。有部分投资者甚至认为,从2001年开始的本轮12年的黄金牛市已经结束。

    “本轮黄金大牛市从2001年开始,在2011年9月初达到历史新高1900美元/盎司以上,价格增长了6倍。主要动力在于美元的持续走弱,其间欧债危机和美国主权信用评级展望被调降也起着推波助澜的作用。”蒋舒介绍说,随着目前美国经济复苏的逐步明朗,黄金投资应该扭转长期的牛市思维了。

    而赵锡军则认为,在全球流动性泛滥的背景下,未来金价不会长期大幅下滑。“如果全球货币政策宽松局面不改,金价就难以持续下跌。”

    黄金到底还有没有投资价值?

    蒋舒认为,黄金具有不依赖于政府信用的货币属性,确有保值和避险功能,当某个政权政局动荡或者纸币大幅贬值时,很多人都愿意买些黄金。但保值功能不意味着黄金价格只涨不跌,或者必然是短期下跌、长期上扬。

    “大家还要避免一个误区,买金饰不是投资黄金的好途径。”赵锡军说,黄金饰品往往兼具工艺价值和收藏价值,价格高于投资黄金,回购也有手续费。如果单纯为了投资,应选择纸黄金、投资金条、黄金期货等专业投资工具。

    如何判断黄金价格走势?蒋舒建议关注美国就业市场——如果美国失业率持续改善,跌破到7%以下,投资者应该彻底扭转牛市思维;如果美国失业率出现恶化,上扬到8%以上,那么金价中期存在较多上涨机会。

    “在美元走强的背景下,我们不建议普通投资者长期持有大量现货黄金和只能做多的纸黄金,可以做多可以做空的纸黄金是一个较为恰当的选择。”蒋舒说。吴秋余

    美元走强打压国际金价 中国大妈每克黄金浮亏15元

    “黄金又跌了,您后悔吗?”

  “过个20年,黄金还能卖个好价钱。”

  5月12日,《国际金融报》记者回访了抄底黄金的“中国大妈”章枫萍。5月3日,本报曾报道了章枫萍三姐妹在“五一”期间购买10万元黄金的故事。

  进入5月后,国际金价反弹力度削减,5月10日,再次大跌2.18%。出乎意料的是,黄金下跌,章枫萍还很淡定。她昨日对记者说,“黄金仍然是现在最好的投资,有什么急用了,能及时兑现,比其他的投资强。“黄金又跌了,您后悔吗?”

  “过个20年,黄金还能卖个好价钱。”

  5月12日,《国际金融报》记者回访了抄底黄金的“中国大妈”章枫萍。5月3日,本报曾报道了章枫萍三姐妹在“五一”期间购买10万元黄金的故事。

  进入5月后,国际金价反弹力度削减,5月10日,再次大跌2.18%。出乎意料的是,黄金下跌,章枫萍还很淡定。她昨日对记者说,“黄金仍然是现在最好的投资,有什么急用了,能及时兑现,比其他的投资强。”

  章枫萍的回答,可以看出“中国大妈”还很淡定。但广东社科院教授黎友焕就告诉《国际金融报》记者,国际金价还要下跌很长一段时间。他一再告诫“中国大妈”:“买些首饰无可厚非,但投资黄金,目前风险太大了。”

  每克已浮亏15元?

  “中国大妈”到底亏了多少?根据上海黄金交易所的数据,4月22日到4月26日,黄金成交量最疯狂的一周,金价的加权平均价格为292.01元/克。也就是说,大部分人以292.01元/克左右的价格买入了黄金。而上周五,国内现货黄金市场价格在每克296元左右,如此一来,“中国大妈”目前已经每克似乎赚了4元。

  但实际远非如此。实物黄金交易成本非常昂贵。在中国黄金上海旗舰店,《国际金融报》记者看到,购买现货实物黄金需每克加价12元至17元,而仅仅是预订黄金则需每克加价8元,此外卖出实物黄金的手续费为每克2元。一出一入,每克黄金交易成本在10元至19元之间。也就是说,如果“中国大妈”是以每克292.01元来买进的话,金价必须达到302.01元至311.01元区间,这些实物黄金投资者才能盈利。按照目前的金价,“中国大妈”每克已经被套6元至15元。

  除了交易成本,汇率也有可能侵蚀抄底的“利润”。中国人民银行的最新数据显示,5月9日人民币对美元汇率中间价报6.1925元,突破“6.20”大关,刷新汇改以来最高纪录。由于人民币升值,以美元计价的黄金价格即使上涨,用人民币购买黄金的中国大妈们的收益也会减少。反之,一旦黄金价格下跌,那么大妈们将要忍受黄金下跌及人民币升值带来的双重损失。

  此外,黄金的变现成本也很高。4月18日,记者在周大福南京东路店内看到千足金首饰基础金价为每克362元,而千足金首饰回购价仅为每克249元,每克足足相差113元,购买金饰品的黄金投资者想要变现饰品盈利则更难。

  金价反弹趋弱

  这一次与“中国大妈”博弈的,或是美联储。上周五,美联储将早于预期放慢QE步伐的流言四起。有媒体援引知情人士透露,美联储已为第三轮量化宽松(QE3)制定了退出策略,以结束每月850亿美元的购债行为。

  上海中期期货分析师李宁在接受《国际金融报》记者采访时表示:“如此下跌表明黄金此轮反弹较弱。无论是期货市场还是现货市场上,大型机构抛售黄金的势头还在延续。”

  美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,纽约商品交易所黄金期货的非商业净多头持仓仍在下降,这表明市场资金不看好金价。

  记者发现,现货黄金市场上大型基金也在减仓。数据显示,截至5月9日,全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust黄金持仓量增加2.71吨,至1054.18吨。但增仓行为没有得到延续,此后该黄金ETF再度开始减仓,5月12日,SPDR Gold Trust黄金持仓量减少至1051.65吨。第二季度至今,该基金持仓量已经减少了约167吨。

  “经济数据好转促使市场避险需求下降,风险偏好上升以及美元走强都打压国际金价。”李宁指出,一系列经济数据好转都使市场风险偏好改变,而欧洲与美国股票市场走升从侧面印证了这一点。

  对于未来金价,市场人士并不看好。李宁表示,“4月12日的大幅下跌已经消磨了黄金市场多头信心,再加上避险需求的下降,短期来看国际金价还将维持弱势。”巴克莱资本(Barclays Capital)技术分析师Dhiren Sarin指出,黄金市场没能继续显示出强劲增长的迹象,黄金价格可能跌回1400美元/盎司。

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编辑:刘娟

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